经济新闻中经常可以看到「IMM持仓报告」,它代表什么意思? IMM持仓怎么看呢?
这篇文章将带你了解IMM持仓报告有什么作用,数据怎么看?以及从IMM持仓报告要从哪里查询。
文章目录
一.IMM持仓报告是什么?有什么作用?
IMM持仓报告(又称IMM指数,是International Monetary Market的缩写),是指芝加哥商品交易所(CME)公布的「外汇未平仓合约」的数据报告。
虽然IMM的仓位并不是世界上所有外汇交易的数量,不过CME外汇交易的规模是世界上最大的,是实际影响汇率的重要指标。也是外汇投资人经常会关注的一个数据报告。
IMM持仓报告统计的是CME截至周二的交易数据,由美国商品期货交易委员会(CFTC)在星期五公布。虽然延迟了三天,但在观察整个外汇市场大趋势的变动上,可以作为重要参考。
IMM持仓报告有什么用?
外汇投资人都应该都知道仓位(position),而交易者持有的仓位又分为多头(long positon)和空头(short position)两种。
IMM持仓报告显示的是,参与交易的对冲基金或金融机构,现在正在做多还是做空什么货币,多头和空头的仓位大约是多少,可作为预测今后汇率波动的材料。
很多投资人并不了解「IMM持仓报告」的概念和意义。因为他们更多接触的是各类外汇平台的货币对外汇,不知道IMM这个市场,而实际上IMM才是最大的场外外汇交易市场,真正的实盘合约,也是外汇市场最重要的资金面指标数据。
所以,外汇投资者一定要建立“IMM-外汇期货”这个概念,各类外汇平台根本就无法提供CFTC-IMM这样权威且对交易非常重要的持仓报告。
IMM持仓行情数据涉及品种包含有欧元、英镑、日元、澳元、加币、纽币、瑞士法郎等外汇期货行情。
二.IMM持仓报告从哪里查询?
很多人想查看IMM持仓报告,但又不知该从哪里下手。这个数据从美国商品期货交易委员会(CFTC)的网站上就能查到。
1.美国商品期货交易委员会(CFTC)和CME交易所的关系
CFTC是管理和监督上述芝加哥商品交易所(CME)和纽约商品期货交易所(NYMEX)市场运作的监管机构,以使其公平、适当地进行。 CFTC 对每个交易所施加报告要求,以验证市场是否正常运行。
其中之一就是各大交易所有义务向CFTC提交COT(详细持仓报告)。
在美国,具有代表性的期货市场包括芝加哥商品交易所(CME)和纽约商品交易所(NYMEX)。这里要了解一下,NYMEX在2008年被CME收购,目前芝商所旗下拥有四个交易中心CME, CBOT, NYMEX 和COMEX。
每个交易所提供交易的产品有所不同。交易产品范围涵盖:货币,原油、黄金、农产品、债券、指数、加密货币等期货,而且还为每个资产发布COT(详细头寸报告)。
简单概括如下:
- CFTC是监管机构,也是持仓报告的发布机构(每周五发布截止当周周二的持仓头寸变动数据);
- 括芝加哥商品交易所(CME)是全球最大的期货及衍生品交易所(提供外汇、农产品、股指、比特币等持仓数据);
- 纽约商品交易所(NYMEX)(提供原油、黄金等持仓数据);
- IMM是外汇期货交易市场。
三.IMM持仓报告怎么看? (IMM持仓查询方法)
打开美国商品期货交易委员会(CFTC)网站IMM持仓报告的持仓查询页面。
选择芝加哥商品交易所(Chicago Mercantile Exchange),打开Long Format
IMM持仓报告怎么看?
IMM持仓报告的数据来源,分为商业持仓(Commercial)和非商业持仓(Non-Commercial)两种,外汇投资人主要查看的是「非商业持仓数据」。
非商业持仓是指不是作为商业业务来交易的交易者、即投机者所持有的仓量,这些交易将对汇率波动产生重大影响。
报告将市场参与者分为以下市场区分:
市场区分 | 参加者 | 参与目的 |
---|---|---|
Non-Commercial | 投机者、对冲基金等 | 从波动中获利(投机) |
Commercial | 银行、企业等 | 通过贸易和资本交易进行的货币兑换(实际需求) |
Non-Reportable | 其他 | – |
IMM持仓多空预测方法(外汇)
IMM持仓数据,将每个货币对被买进的量(买仓)和卖出的量(卖仓)以数值表示,不仅计算总量,以买仓的数值减去卖仓的数值,就可以知道倾向哪一方。
如果该计算的结果为正,则该期间偏向多头(long position),如果结果为负则可说是偏向空头(short position)。
以欧元为例,IMM欧元持仓数据就是CFTC发布的IMM上市的「欧元/美元」期货的持仓变动情况。除了欧元以外,还包括英镑、日元、加元、澳元、瑞郎、纽元等外汇期货的持仓数据。
如果是日元,IMM日元持仓数据就是CFTC发布的IMM上市的「日元兑美元」期货的持仓变动情况。
2022年12月6日,其非商业持仓(Non-Commercial)部分,Long(多单)为29,152;Shot(空单)为84,316;可以看到日元的趋势是偏向空头。
交易策略
想在外汇交易中获利,就必须预测汇率如何波动以及未来的趋势。我们要如何透过IMM持仓报告来把握市场趋势呢?
基本上就是预测顺势或逆势。例如,如果日元被买多了,可预测今后日元将会升值;如果日元被卖多了,则日元将可能会贬值。如此就可看作上升的趋势。如果仓位变多了,就必须注意买回和卖出的状况。
例如,当持有买仓的数量变得太大时,就会开始抛售,市场价格往往会因而反转。这可以预期是一种逆向的趋势,至于将在仓位膨胀到多大程度时才会发生,就需要与过去的数据进行比较之后才能判断。
其他持仓数据查询
在CFTC的报告中,各大交易所提供各种资产的期货合约,除了货币之外,还有股指、小麦商品、黄金等贵金属和10年期美国国债,甚至加密货币(比特币)。
其中,股指、比特币持仓数据可以在芝加哥商品交易所(CME)的报告中查询。以下为CME的比特币持仓报告:
可以看到非商业持仓(Non-Commercial)中比特币持仓的多空单基本持平,商业持仓(Commercial)中卖单较多,市场偏于下跌趋势。
查看原油持仓数据,可以在上方Petroleum and Products(石油及产品)中查询。 WTI原油主要在纽约商品交易所(NYME)交易。
这里石油交易的种类很多,我们通常说的WTI原油,应该是WTI FINANCIAL CRUDE OIL。
除此之外,一些大型外汇交易商,也提供内部客户订单市场的多空指标。比如Oanda Lab中的OANDA外汇即时散户多空比,IG在dailyfx上提供的IG客户情绪指数等。
不过,这些都只能表示平台内客户的订单数据,最大且最权威的数据还要看CME的IMM外汇持仓报告。
快速总结:
1.IMM外汇持仓报告是指芝加哥商品交易所(CME)的「外汇未平仓合约」的数据报告。
2.IMM持仓报告由美国商品期货交易委员会(CFTC)在星期五公布(截至周二的数据),数据可在CFTC官网查询。
3.外汇投资人主要查看的是「非商业持仓数据」(Non-Commercial),它代表对冲基金或金融机构正在做多还是做空什么货币,可作为外汇保证金交易的重要参考。
4.除了IMM外汇持仓之外,我们还可以参考OANDA(安达)和IG.com提供的外汇即时散户多空比(客户情绪指数)。
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